天源国际绿色金融面临诸多挑战，陆家嘴论坛共商加强国际合作协同

“在金融工作实践中，我们深切体会到，我国绿色金融的快速发展已经使中国成为绿色金融大国天源国际，成为全球最具活力的绿色金融市场之一。”交通银行董事长、执行董事任德奇说。

当然，绿色金融当前也面临着政策统筹协调难、标准不统一、创新激励不足、市场交易机制不完善等诸多挑战。如何推动绿色金融政策体系与市场实践双向赋能，助力经济绿色低碳发展？如何加强国际绿色金融标准间的协调与对接，助力绿色标准的一致使用？这些问题成为全球关注的重点。

在6月19日举行的陆家嘴论坛“全体大会八：完善绿色金融政策、标准和产品体系”上，与会嘉宾就上述问题展开讨论。他们认为，需要进一步完善政策标准、加强产品创新、加快基础设施建设，同时加强国际之间的合作与协同。

（摄影：吴军）

绿色金融发展待进一步完善

2020年我国“双碳”目标提出以来，国家有关部门围绕绿色金融三大功能、五大体系，建立了绿色金融的政策体系，涵盖发展目标、统计标准与产品体系、考核评价与国际合作、信息披露等方面。

今年，人民银行更新发布了绿色金融支持的项目目录，扩大了绿色金融的业务边界和范围。截至今年一季度末，我国绿色贷款余额已超过40万亿元人民币，位居全球首位，绿色债券、绿色保险市场规模也位列全球前列。

从金融工作的实践来看，绿色金融政策标准的引领作用非常重要。但在对标服务国家“双碳”目标要求的过程中，我国绿色金融发展还存在一些问题，包括标准覆盖面不够，产品创新和市场机制不够完善。

任德奇认为天源国际，不足主要体现在两方面：一是现行绿色金融标准主要服务于纯绿经济活动，即碳排放量很低，或者接近净零排放的经济活动。然而，这些标准还没有覆盖到碳排放比较高的行业的低碳转型经济活动。特别是我国的电力、钢铁等八个高碳行业，其碳排放量占全国碳排放总量的75%。这些领域是我国经济运行中非常重要的实体部门，也是未来一段时期节能降碳的重点领域。这些行业企业在未来设备更新和技术改造过程中，面临着巨大的资金缺口，迫切需要更多绿色金融的支持。

二是支持绿色低碳发展的价格发现功能，还没有充分发挥，特别是鼓励高碳企业降碳产品创新和市场机制方面还存在不足。另外，碳市场的价格发现功能相关的期货、期权等产品比较匮乏，这些因素制约了我国碳价格机制的形成，不利于更好地引导企业减排。

针对上述问题，任德奇认为，需要从三个方面进一步加大工作力度：一是完善政策标准，建议尽快出台国家层面的转型金融标准，充分覆盖重点高碳行业，支持符合国家产业政策导向的企业，通过产业先进技术或设备更新实现降碳；二是加强产品创新，扩大参与碳市场的经营机构主体范围，丰富期货、期权等碳经营产品的种类，完善产品定价激励约束机制；三是加快基础设施建设，持续提高企业信息披露质量，提升碳核算能力，加强碳足迹管理。在助力产品创新、促进企业降低营业成本的同时，也需要防范“洗绿”“漂绿”风险。

对于保险业来说，又应如何把握好保险机制在绿色发展中的独特定位和作用，创新产品服务，建立标准规范？

“我们提出了一个目标，努力成为灾害风险的韧性复原者、环境外部性的重要治理者和绿色经济转型的长期投资者。”中国人民保险集团股份有限公司副董事长、总裁赵鹏说，中国人保推动完善巨灾保险政策标准和产品体系、绿色保险政策标准和产品体系，以及绿色投资体系、绿色投资政策标准和产品体系。

对于后续计划，赵鹏称，体现在三个方面，一是将进一步夯实巨灾保险共同体的运营机制，自主研发符合中国灾害实际的巨灾风险量化模型，并加大综合性多灾因巨灾保险的推广力度。二是，持续丰富绿色保险的产品体系，聚焦生态环境质量改善、生物多样性保护等重点领域，以及新能源等重点行业，优先提供绿色保险风险保障；同时将探索绿色保险费率调节机制，创新推动“绿动出海”项目。三是将开展投资组合碳排放测算，探索基于碳表现的投融资评价，进行分类和动态管理，有序降低资产组合的碳强度，稳步提高绿色投资比重。

除了保险工具外，复旦大学大气科学研究院特聘研究员赵艳霞认为，在气候变化的大背景下，还需要更多的工具来分散风险，因为极端灾害仅靠风险很难管理，特别是对巨灾体系的建设来说，天气衍生品非常重要。

“在气象为期货交易服务方面，目前复旦大学、气象部门、期货交易所正在共同推进基于气象指数的金融衍生品上市交易，我们希望中国能拥有自己的天气衍生品。”赵艳霞称。

强化国际合作

近年来，我国持续加强与欧盟、新加坡等的国际绿色金融标准协调对接，形成了中欧可持续金融共同分类目录、多边可持续金融共同分类目录等重要成果，以促进绿色资本的跨境流动。

在陆家嘴论坛上，多位境外与会嘉宾认为，国家之间的合作、协同亟需进一步加强。

“目前，碳金融市场尚小，工具也很有限。中国市场乃至亚洲市场还处于起步阶段，规模不大，而欧洲相对较大。现在分类目录正在趋同、融合，但仍然规模较小。我们需要进一步融合，让全球金融行业都能够为低碳绿色转型提供融资。”法国农业信贷集团管理委员会成员、东方汇理银行亚太区总裁Jean-Francois DEROCHE称。

德国商业银行国际公司业务董事会成员Roland BOEHM也说，中国和欧洲的战略合作，包括中德战略合作，至关重要，因为应对气候变化并非一个国家可以单打独斗完成的任务。

在Z/Yen集团首席执行官Mike WARDLE看来，目前来看，全球的表现并不及预期。联合国可持续发展目标原本希望在2030年达成，但至今没有任何一个单项指标达到预期目标，这说明全球仍然面临着较大的气候变化问题。

“我们在全球范围内需要更好的协作，无论是在欧洲与中国之间，还是与世界其他地区，包括中亚、非洲等，所有这些地区的通力协作都是非常重要的。只有这样，我们才能更好地应对可持续发展目标所带来的压力，实现全球的可持续发展。”Mike WARDLE称。

那么，在全球以及欧洲范围内，如何进一步完善可持续发展报告标准的制定？

法兰克福金融发展中心董事总经理Hubertus VATH称，为了建立更好的标准，必须关注三个关键问题：首先是合作，如果没有合作，标准就无法统一；第二，必须开发相应的工具，将外部成本内化，包括保险、衍生品等；第三，除了国家与国家之间的合作，还需要部门与部门之间的合作，这种合作不仅要在银行之间、保险之间，还要在融资和技术之间展开，因为像气候这样的复杂体系，需要大量数据支撑。

对于绿色金融方面，Mike WARDLE认为，有两个重要引擎：一是消费者需求持续上升，便会不断要求有更多绿色金融产品出现；第二是政策，政府和监管者需要对绿色金融有非常明确的表率和要求，这样才能推动绿色金融目标达成。

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